信用风险：我们实际上在测量什么？

信用风险建模涉及评估借款人未来违约的可能性及违约后银行可能损失的比例，这是巴塞尔框架中的核心参数。文章指出，PD（一年内违约概率）和LGD（违约损失率）是关键指标，其中PD为2%意味着在一年内借款人进入违约状态的估计概率，而非偿还98%的债务。银行需根据这些指标为不同贷款组合（如零售和非零售）建立风险缓冲，以应对预期和非预期损失。