美股AI算力股震荡引发港A产业链分化预期

美股AI算力链个股在周四大幅下挫，周五出现反弹，市场资金对AI资本开支预期出现分化。民主党赢得中期选举后，地缘风险缓和、油价回落、长债利率下行等多重预期推动资金重新筛选受益资产，港股和A股中部分AI产业链标的面临估值压力。资金风格或从依赖北美订单的算力上游硬件转向具备本土生态闭环的平台型企业，但AI商业化仍处于探索阶段，回报周期存在不确定性。